Simulador de Tesouro Direto: quanto rende líquido de IR e taxa

R$10.000 aplicados no Tesouro Prefixado 2029 a 14,26% ao ano (taxa observada em 13/08/2026) não voltam a 14,26% ao ano no seu bolso: em 861 dias corridos até o vencimento, o título rende R$13.695,15 brutos, mas o Imposto de Renda (15%, a alíquota mínima) e a taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano) descontam R$609,72 juntos, deixando um líquido de R$13.085,43 — uma rentabilidade líquida de 12,08% ao ano, quase 2,2 pontos percentuais abaixo da taxa contratada. Informe o valor, a data de vencimento e as taxas do título que você está avaliando no simulador acima para ver o Tesouro Selic, o Prefixado e o IPCA+ lado a lado, já com IR e custódia descontados.

Simulador: Tesouro Selic, Prefixado e IPCA+ lado a lado

O simulador no topo desta página aplica exatamente essas duas deduções — Imposto de Renda regressivo e custódia da B3 — para os três tipos de título disponíveis no Tesouro Direto: Tesouro Selic, Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+. Informe o valor aplicado, a data de vencimento do título e a taxa contratada de cada tipo — os campos já vêm preenchidos com taxas observadas no mercado nesta pesquisa, mas ajuste para o título específico que você está comparando — e veja o valor bruto, o IR, a custódia e o líquido final lado a lado, com o de maior retorno líquido destacado.

Como o cálculo funciona: juros compostos, custódia B3 e IR regressivo

Como todo investimento de renda fixa garantido pelo Tesouro Nacional, o retorno do Tesouro Direto segue regras conhecidas desde a aplicação, em três etapas. Primeiro, o valor bruto no vencimento sai de juros compostos: valor aplicado × (1 + taxa contratada)^(dias corridos ÷ 365) — uma aproximação didática, já que o mercado profissional precifica títulos como LTN, NTN-F e NTN-B pela convenção de dias úteis sobre 252, então o valor exato no site oficial pode divergir em centavos ou poucos reais do calculado aqui. Segundo, o Imposto de Renda incide só sobre o lucro bruto, pela alíquota regressiva da tabela abaixo — nunca sobre o valor total resgatado. Terceiro, a custódia da B3, de 0,20% ao ano, é descontada separadamente, proporcional ao saldo dia a dia e só cobrada no evento de venda, vencimento ou cupom (desde 31/12/2024 deixou de ser semestral, em janeiro e julho). IR e custódia não se combinam: a custódia não reduz a base de cálculo do IR. Quem ainda não abriu conta pode ver o passo a passo em como investir no Tesouro Direto.

Tabela regressiva do IR no Tesouro Direto

A contagem começa na data de cada aplicação (cada compra tem seu próprio prazo, e o sistema resgata primeiro os títulos mais antigos) e é sempre em dias corridos — nunca em meses arredondados.

A fronteira dos 720 dias mostra por que arredondar o prazo em meses × 30 é um erro caro: com R$10.000 no Tesouro Prefixado a 14,26% ao ano, resgatar em 720 dias corridos deixa um líquido de R$12.436,26 (alíquota de 17,5%), enquanto esperar só mais 1 dia — 721 dias — sobe o líquido para R$12.515,42 (alíquota de 15,0%), uma diferença de R$79,16 quase inteiramente causada pela queda de alíquota, não pelo juro de um único dia.

Taxa de custódia da B3: 0,20% ao ano, isenção só no Tesouro Selic

A custódia da B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo do título, mas com uma isenção que costuma ser mal explicada: ela vale só para o Tesouro Selic, por CPF, sobre saldos de até R$10.000 — acima disso, cobra-se 0,20% ao ano apenas sobre o excedente. Tesouro Prefixado e Tesouro IPCA+ não têm essa isenção: pagam custódia sobre 100% do saldo desde o primeiro dia, não importa o valor aplicado. Um exemplo isola o efeito: com o mesmo saldo de R$30.000 aplicado por 1.000 dias, a custódia acumulada é R$142,75 no Tesouro Selic contra R$197,54 num título sem isenção — uma diferença de R$54,79, que é justamente 0,20% ao ano sobre os R$10.000 isentos. Acima do teto, essa economia vira um valor fixo em reais: ela não cresce mais junto com o saldo, porque só os primeiros R$10.000 ficam isentos, o resto paga normalmente.

Tesouro Selic x Prefixado x IPCA+: qual rende mais em cada prazo

No mesmo prazo de 861 dias e aporte de R$10.000, com as taxas observadas nesta pesquisa (Tesouro Selic a 13,974% ao ano, Tesouro Prefixado a 14,26% ao ano, e Tesouro IPCA+ a 8,29% de taxa real mais um cenário de 5,02% de inflação — mediana do Boletim Focus/BCB de 17/08/2026, um cenário, não uma promessa), o Prefixado leva a melhor no líquido. Mas essa ordem muda a cada dia útil, junto com as taxas negociadas — o simulador acima recalcula na hora para as taxas que você inserir.

O papel de cada título importa mais que a taxa do dia. O Tesouro Selic acompanha a Selic diária (veja o que é a Selic) e tem a menor oscilação de preço na venda antecipada — a opção natural para reserva de emergência, junto com pós-fixados atrelados ao CDI (veja o que é o CDI). O Prefixado trava a taxa contratada até o vencimento, e vale quando a aposta é em juros caindo. O IPCA+ garante ganho real acima da inflação (veja o que é o IPCA) e é a escolha típica para prazos longos, como aposentadoria. Para comparar com renda fixa bancária, veja a calculadora de rendimento do CDB.

Erros comuns ao calcular o retorno do Tesouro Direto

Cinco erros aparecem com frequência. Comparar a taxa contratada (bruta) direto com outro investimento sem descontar IR e custódia — o exemplo do topo mostra uma mordida de 2,18 pontos percentuais ao ano só nesses dois descontos. Achar que o Tesouro Selic nunca oscila de preço: ele sofre uma marcação a mercado bem menor que a do Prefixado ou do IPCA+, mas não é zero. Ignorar que vender um Prefixado ou IPCA+ antes do vencimento devolve o valor de mercado do dia, que pode ser maior ou menor que o proporcional da taxa contratada — só quem segura até o vencimento recebe a taxa combinada na compra. Arredondar o prazo em meses × 30 em vez de dias corridos reais: 2 anos nem sempre são 720 dias, e a diferença pode cruzar uma fronteira da tabela de IR, como no exemplo dos 720 contra 721 dias acima. E aplicar a isenção de custódia de R$10.000 a qualquer título: ela existe só para o Tesouro Selic — em Prefixado e IPCA+ a custódia incide sobre o saldo inteiro desde o primeiro real aplicado.

Perguntas frequentes

Quanto rende o Tesouro Direto líquido de impostos?

Depende do título, da taxa contratada e do prazo até o resgate, porque o Imposto de Renda e a custódia da B3 descontam uma fatia do valor bruto. No exemplo desta página — R$10.000 no Tesouro Prefixado 2029 a 14,26% ao ano (taxa observada em 13/08/2026), por 861 dias corridos —, o valor bruto de R$13.695,15 vira um líquido de R$13.085,43 depois de R$554,27 de IR (alíquota mínima de 15%, já que o prazo passa de 720 dias) e R$55,45 de custódia. Isso equivale a uma rentabilidade líquida de 12,08% ao ano, contra 14,26% ao ano de taxa bruta contratada. Use o simulador no topo desta página com o valor, a data de vencimento e a taxa do seu título para ver o número exato.

Até quanto o Tesouro Selic fica isento da taxa de custódia da B3?

Até R$10.000 de saldo, por CPF, e só no Tesouro Selic. Acima desse valor, cobra-se 0,20% ao ano apenas sobre o excedente — não sobre o saldo inteiro. Essa isenção não existe no Tesouro Prefixado nem no Tesouro IPCA+: os dois pagam custódia sobre 100% do saldo desde o primeiro dia, mesmo com um único real aplicado.

Qual é a alíquota de Imposto de Renda do Tesouro Direto?

É regressiva, contada em dias corridos desde a data de cada aplicação: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias, e 15% — a alíquota mínima — acima de 720 dias. O imposto incide só sobre o lucro (valor bruto menos valor aplicado), nunca sobre o valor total resgatado, e a contagem é em dias corridos reais, não em meses arredondados: 2 anos, por exemplo, costumam passar de 720 dias corridos e já caem na faixa de 15%, não na de 17,5%.

Tesouro Selic, Prefixado ou IPCA+: qual rende mais?

Varia com as taxas do dia e o prazo, mas cada um tem um papel diferente. Com as taxas observadas nesta pesquisa (13,974% no Selic, 14,26% no Prefixado e 8,29% de taxa real mais um cenário de 5,02% de IPCA no IPCA+), o Prefixado teve o maior líquido em 861 dias — mas essa ordem muda a cada dia útil, junto com as taxas negociadas. O Tesouro Selic tem a menor oscilação de preço e serve para reserva de emergência; o Prefixado trava a taxa se a aposta é em juros caindo; o IPCA+ garante ganho real acima da inflação e serve para prazos longos. Ajuste as taxas no simulador acima para comparar com os números do dia em que você está lendo.

O Tesouro Selic pode dar prejuízo?

É raro, mas ele também sofre uma pequena marcação a mercado, então o preço de resgate antecipado pode, em teoria, ficar ligeiramente abaixo do proporcional da taxa combinada — a oscilação é bem menor que a do Prefixado ou do IPCA+ porque o título acompanha a Selic diária, mas dizer que ele "nunca oscila" é impreciso. Quem mantém o título até o vencimento não é afetado por essa marcação.