Calculadora de LCI e LCA: Quanto Rende e Qual CDB Empata [2026]

Como calcular o rendimento de uma LCI ou LCA? Pegue a taxa do CDI ao ano, multiplique pelo percentual que o papel paga (ex.: 90% do CDI) e aplique juros compostos pelo prazo. Como a LCI/LCA é isenta de Imposto de Renda para pessoa física, o resultado já é o valor líquido — não desconte nada. Exemplo: R$ 10.000 numa LCI de 90% do CDI, com CDI a 15% ao ano, viram R$ 11.350,00 em 365 dias, ou seja, R$ 1.350,00 livres de imposto. A calculadora acima faz a conta na hora e ainda mostra o CDB equivalente — quanto um CDB precisaria pagar para empatar. Estimativa com base no CDI que você informar; confirme taxa e carência com a instituição.

O que são LCI e LCA

LCI significa Letra de Crédito Imobiliário e LCA, Letra de Crédito do Agronegócio. São títulos de renda fixa emitidos por bancos para captar dinheiro e financiar, respectivamente, o setor imobiliário e o agronegócio. Na prática funcionam como um empréstimo que você faz ao banco: você aplica um valor, o banco usa esse dinheiro para conceder crédito nesses setores e devolve o valor corrigido por juros no fim do prazo.

O grande atrativo é a isenção de Imposto de Renda para pessoa física, garantida pela Lei 11.033/2004. Enquanto um CDB ou o Tesouro Direto entregam de 15% a 22,5% do lucro ao Leão, a LCI e a LCA entregam zero. Isso muda completamente a comparação entre elas: uma LCI que paga menos "no papel" pode render mais no bolso do que um CDB com taxa maior. Assim como o CDB e a poupança, LCI e LCA contam com a proteção do FGC até R$ 250.000 por CPF e por instituição.

A contrapartida é a liquidez. LCI e LCA têm prazo de carência definido pela regulação (hoje, na maioria das emissões, 9 meses) e boa parte dos papéis só paga no vencimento. Se você precisar do dinheiro antes, pode não conseguir resgatar. Por isso elas funcionam bem para objetivos com data marcada, e mal para reserva de emergência.

Como calcular o rendimento passo a passo

São quatro passos:

1. Descubra a taxa efetiva. Multiplique a taxa do CDI ao ano pelo percentual do papel. Uma LCI de 90% do CDI, com o CDI a 15% ao ano, rende 15% × 0,90 = 13,5% ao ano.
2. Aplique juros compostos pelo prazo. Valor final = valor aplicado × (1 + taxa efetiva) elevado a (dias ÷ 365).
3. Pare por aqui. Não há Imposto de Renda a descontar — o número do passo 2 já é o líquido.
4. Compare com o CDB pelo gross-up. Divida o % do CDI da LCI por (1 − alíquota de IR do prazo) para achar quanto um CDB precisaria pagar para empatar.

Não sabe a taxa do CDI? Ela acompanha de perto a Selic. Veja o que é CDI e Selic e CDI: qual a diferença.

Fórmula da LCI/LCA

Taxa efetiva ao ano = CDI ao ano × (% do CDI ÷ 100)
Valor no resgate = Valor aplicado × (1 + taxa efetiva)^dias/365
CDB equivalente (% do CDI) = % do CDI da LCI ÷ (1 − alíquota de IR)

A primeira fórmula converte "% do CDI" em uma taxa de juros de verdade. A segunda é o juro composto puro — a mesma lógica da calculadora de juros compostos, só que sem desconto de imposto no fim. A terceira é o gross-up, o ajuste que coloca LCI e CDB na mesma régua.

Exemplo prático

Você tem R$ 10.000 e encontra uma LCI de 90% do CDI com prazo de 365 dias. O CDI está em 15% ao ano.

A taxa efetiva é 15% × 0,90 = 13,5% ao ano. Em 365 dias: R$ 10.000 × 1,135 = R$ 11.350,00. O rendimento é de R$ 1.350,00 — e, como é isento, é exatamente isso que cai na conta.

Agora compare com um CDB de 100% do CDI no mesmo prazo. Ele rende 15% ao ano, ou R$ 1.500,00 brutos. Só que aí entra o Leão: repare que 365 dias já cai na faixa de 17,5% de IR (a de 20% vai só até 360 dias — um único dia a mais muda a alíquota). O imposto tira R$ 262,50 e sobram R$ 1.237,50 líquidos. Ou seja: a LCI de 90% ganha do CDB de 100%, mesmo pagando menos no papel.

Repare na última linha: só a partir de 109,09% do CDI é que o CDB empata com a LCI de 90% nesse prazo. Esse é o número que a calculadora chama de "CDB equivalente". Se o resgate fosse cinco dias antes, em 360 dias, o IR subiria para 20% e o CDB precisaria pagar 112,50% do CDI para empatar.

Tabela do gross-up: quanto o CDB precisa pagar

Como o IR do CDB é regressivo (cai conforme o prazo aumenta), o CDB equivalente muda de acordo com quanto tempo o dinheiro fica aplicado. Quanto mais curto o prazo, maior a vantagem da LCI/LCA:

A leitura é direta: uma LCI de 85% do CDI só perde para um CDB acima de 100% do CDI se você ficar mais de 2 anos aplicado. No curto prazo, onde o IR morde 22,5%, a isenção pesa muito mais.

Quando usar e erros comuns

LCI e LCA brilham em objetivos com data definida — a entrada do imóvel daqui a um ano, a troca do carro, a viagem programada — em que você sabe que não vai precisar sacar antes. Nesses casos, a isenção entrega um rendimento líquido difícil de bater na renda fixa. Os erros mais frequentes:

• Comparar 90% com 100% direto: é o erro clássico. A taxa da LCI é líquida, a do CDB é bruta. Sempre faça o gross-up antes de decidir.
• Ignorar a carência: dinheiro em LCI costuma ficar travado por 9 meses ou até o vencimento. Não use para reserva de emergência.
• Esquecer o limite do FGC: a proteção é de R$ 250.000 por CPF e por instituição. Acima disso, divida entre bancos.
• Achar que isento é sinônimo de melhor: uma LCI de 80% do CDI perde para um bom CDB de 110% em prazos longos. O número manda, não o rótulo.
• Não declarar: ser isento não dispensa a declaração. LCI e LCA entram na ficha de rendimentos isentos do IR.

Para comparar com as alternativas, use a calculadora de rendimento de CDB, veja quanto rende a poupança, entenda o Tesouro Direto e leia a análise de LCI x CDB na prática.

Perguntas frequentes

LCI e LCA pagam Imposto de Renda?

Não para pessoa física. Os rendimentos de LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são isentos de Imposto de Renda desde a Lei 11.033/2004 — não há IR na fonte nem na declaração anual. Em 2025 chegou a existir uma proposta (a MP 1.303) de cobrar 5% sobre novas emissões, mas ela caducou em outubro de 2025 sem virar lei, e a isenção seguiu valendo. Mesmo isenta, a aplicação precisa ser declarada no IR, na ficha de rendimentos isentos.

Como calcular o rendimento de uma LCI ou LCA?

Multiplique a taxa do CDI ao ano pelo percentual que o papel paga (ex.: 90% do CDI) para achar a taxa efetiva e aplique juros compostos pelo prazo. Como não há Imposto de Renda, o valor que sai da conta já é o líquido que cai na sua conta no resgate. A calculadora acima faz isso e ainda mostra qual CDB seria equivalente.

LCI de 90% do CDI é melhor que um CDB de 100% do CDI?

Em geral sim, no prazo de até 2 anos. Como a LCI é isenta, ela rende os 90% inteiros; já o CDB de 100% do CDI perde de 15% a 22,5% do lucro para o IR, ficando com algo entre 77,5% e 85% do CDI na prática. Para empatar com uma LCI de 90% do CDI em um ano (365 dias, faixa de 17,5% de IR), um CDB precisaria pagar cerca de 109% do CDI. A calculadora mostra esse número exato para o seu prazo.

O que é o "CDB equivalente" (gross-up)?

É quanto um CDB teria que pagar, em % do CDI, para deixar no seu bolso o mesmo valor que a LCI/LCA isenta. A conta é: % do CDI da LCI ÷ (1 − alíquota de IR do prazo). É a forma correta de comparar os dois, porque a LCI mostra a taxa líquida e o CDB mostra a taxa bruta — comparar 90% com 100% direto é um erro clássico.

LCI e LCA têm garantia do FGC?

Sim. LCI e LCA são cobertas pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira, o mesmo limite do CDB e da poupança. Isso significa que, se o banco emissor quebrar, o FGC devolve o valor aplicado mais os juros até esse teto. Entenda melhor em o que é o FGC.

Posso resgatar uma LCI ou LCA quando quiser?

Nem sempre. LCI e LCA têm prazo de carência definido pela regulação — hoje a maioria das emissões só permite resgate após 9 meses, e muitos papéis só pagam no vencimento. Por isso elas não costumam servir para reserva de emergência, que precisa de liquidez imediata. Existem opções com liquidez maior; veja LCIs e LCAs com liquidez diária e confirme sempre a carência com a instituição antes de aplicar.